Giải thích chiến lược DCA: Đầu tư một khoản cố định theo thời gian

DCA thực chất là gì

Với DCA, bạn quyết định trước ba điều: mỗi lần đầu tư bao nhiêu, bao lâu một lần, và trong bao lâu. Ví dụ, bạn có thể bỏ cùng một khoản tiền vào một tài sản mỗi tuần hoặc mỗi tháng. Bạn cứ tiếp tục như vậy dù giá đã tăng, giảm hay đi ngang.

Vì số tiền là cố định, bạn sẽ tự động mua được nhiều đơn vị hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao. Mục tiêu không phải là mua đúng đáy. Mục tiêu là thôi không cố đoán đáy nữa.

Một ví dụ tính toán đơn giản

Các con số dưới đây là giả định và được chọn để phép tính dễ theo dõi. Giả sử bạn đầu tư 100 USD mỗi tuần trong bốn tuần, và giá của một đồng coin lần lượt là 50 USD, 40 USD, 25 USD rồi quay lại 50 USD.

• Tuần 1: 100 USD ở mức giá 50 USD mua được 2 coin.
• Tuần 2: 100 USD ở mức giá 40 USD mua được 2,5 coin.
• Tuần 3: 100 USD ở mức giá 25 USD mua được 4 coin.
• Tuần 4: 100 USD ở mức giá 50 USD mua được 2 coin.

Tổng cộng bạn đã chi 400 USD và sở hữu 10,5 coin. Giá vốn trung bình của bạn là 400 USD ÷ 10,5, tức khoảng 38,10 USD mỗi coin. Con số này thấp hơn trung bình cộng đơn giản của bốn mức giá là 41,25 USD, vì khoản 100 USD cố định của bạn mua được nhiều coin hơn trong tuần giá rẻ. Ở mức giá cuối cùng 50 USD, 10,5 coin của bạn trị giá 525 USD trước phí. Nếu bạn dồn toàn bộ 400 USD vào tuần 1 ở mức 50 USD, bạn sẽ có 8 coin trị giá 400 USD.

Giờ hãy đảo ngược câu chuyện. Nếu giá lần lượt là 20 USD, 25 USD, 40 USD rồi 50 USD, cùng kế hoạch đó sẽ mua được 5, 4, 2,5 và 2 coin, tổng cộng 13,5 coin, trị giá 675 USD vào cuối kỳ. Người dồn toàn bộ 400 USD vào tuần 1 ở mức 20 USD sẽ có 20 coin trị giá 1.000 USD. Khi giá tăng đều, việc chia nhỏ các lần mua thường đồng nghĩa với việc trả giá trung bình cao hơn.

DCA so với đầu tư một lần

Nếu bạn đã có sẵn một khoản tiền, lựa chọn còn lại là đầu tư tất cả cùng lúc. Không cách nào thắng trong mọi trường hợp. Đầu tư một lần giúp toàn bộ số tiền tham gia thị trường sớm hơn, có lợi khi giá tăng và bất lợi khi giá giảm. DCA rải thời điểm vào lệnh của bạn theo thời gian, làm dịu tác động của một lần mua sai thời điểm, nhưng lại để một phần tiền nằm chờ bên ngoài.

Một nghiên cứu được trích dẫn rộng rãi của Vanguard đã xem xét các danh mục cổ phiếu và trái phiếu ở Mỹ, Anh và Úc qua nhiều giai đoạn mười năm cuốn chiếu. Kết quả cho thấy đầu tư một lần cho kết quả tốt hơn trong khoảng hai phần ba số trường hợp, phần lớn vì các thị trường đó tăng thường xuyên hơn là giảm. Nghiên cứu này không bao gồm tiền mã hóa, vốn biến động mạnh hơn nhiều, và kết quả trong quá khứ không nói lên điều gì chắc chắn về tương lai.

Với nhiều người, giá trị thật sự của DCA nằm ở hành vi hơn là ở phép toán. Nó phù hợp với những người có thu nhập đều đặn và vốn đã trích một phần mỗi khoản thu nhập để đầu tư, đồng thời giảm cảm giác hối tiếc khi dồn hết tiền vào ngay trước một đợt giảm mạnh.

Phí có thể âm thầm ăn mòn các lần mua nhỏ

Mua nhỏ thường xuyên đồng nghĩa với việc trả phí thường xuyên, vì vậy hãy kiểm tra cách nền tảng của bạn tính phí. Phí theo phần trăm có tổng chi phí gần như như nhau dù bạn mua một lần hay nhiều lần. Phí cố định cho mỗi lần mua thì không như vậy.

Giả định mỗi lần mua tốn phí cố định 1 USD, thì bốn lần mua 100 USD tốn 4 USD phí, tức 1% trên 400 USD đã đầu tư. Năm mươi hai lần mua 10 USD hằng tuần sẽ tốn 52 USD trên 520 USD, tức 10%. Chênh lệch giá mua bán (spread), tức khoảng cách giữa giá mua và giá bán, cũng có thể rộng hơn ở các tính năng mua nhanh tiện lợi so với khi đặt lệnh thông thường trên sổ lệnh của sàn. Chọn quy mô và tần suất mua hợp lý quan trọng không kém bản thân kế hoạch.

Kiên trì với kế hoạch và những rủi ro vẫn còn đó

Kế hoạch DCA chỉ hiệu quả nếu bạn tiếp tục tuân theo nó. Những lúc khó nhất là sau một đợt giảm mạnh, khi việc mua có vẻ vô nghĩa, và sau một đợt tăng mạnh, khi bạn dễ bị cám dỗ đầu tư nhiều hơn hẳn so với dự định. Nhiều nền tảng có tính năng mua định kỳ tự động, giúp loại bỏ cám dỗ thay đổi hướng đi mỗi ngày. Viết ra các quy tắc của bạn, bao gồm cả khi nào bạn sẽ xem xét lại hoặc dừng kế hoạch, cũng rất hữu ích.

• DCA không bảo vệ bạn khỏi thua lỗ. Nếu một tài sản giảm giá và không bao giờ phục hồi, việc mua đều đặn đồng nghĩa với việc thua lỗ đều đặn.
• Chiến lược này hợp lý nhất với những tài sản bạn đã tìm hiểu kỹ và sẵn sàng nắm giữ lâu dài, chứ không phải một đồng coin được chọn chỉ vì một tin đồn.
• Chỉ cam kết những khoản tiền mà bạn chấp nhận được nếu chúng giảm mạnh, và giữ một quỹ dự phòng khẩn cấp nằm ngoài tiền mã hóa.
• Ghi chép lại mọi lần mua, vì mỗi lần mua đều có thể liên quan đến thuế sau này.