Dolar Maliyet Ortalaması: Zamana Yayarak Sabit Tutarla Yatırım

DCA aslında nedir

DCA'da üç şeye önceden karar verirsiniz: her seferinde ne kadar yatıracağınıza, ne sıklıkla ve ne kadar süreyle. Örneğin her hafta veya her ay bir varlığa aynı tutarı yatırabilirsiniz. Fiyat yükselmiş, düşmüş ya da yerinde saymış olsun, bunu sürdürürsünüz.

Tutar sabit olduğu için fiyat düşükken otomatik olarak daha fazla, yüksekken daha az birim alırsınız. Amaç dipten almak değildir. Amaç, dibi tahmin etmeye çalışmayı tamamen bırakmaktır.

Basit bir hesap örneği

Aşağıdaki rakamlar varsayımsaldır ve hesabı kolaylaştırmak için seçilmiştir. Dört hafta boyunca haftada 100 dolar yatırdığınızı ve bir coinin fiyatının sırasıyla 50, 40, 25 ve yeniden 50 dolar olduğunu düşünelim.

• 1. hafta: 50 dolardan 100 dolar ile 2 coin alırsınız.
• 2. hafta: 40 dolardan 100 dolar ile 2,5 coin alırsınız.
• 3. hafta: 25 dolardan 100 dolar ile 4 coin alırsınız.
• 4. hafta: 50 dolardan 100 dolar ile 2 coin alırsınız.

Toplamda 400 dolar harcadınız ve 10,5 coininiz var. Ortalama maliyetiniz 400 $ ÷ 10,5, yani coin başına yaklaşık 38,10 dolardır. Bu, dört fiyatın basit ortalaması olan 41,25 dolardan düşüktür; çünkü sabit 100 dolarınız ucuz haftada daha fazla coin almıştır. Son fiyat olan 50 dolardan 10,5 coininiz, ücretler hariç 525 dolar eder. 400 doların tamamını 1. haftada 50 dolardan yatırsaydınız, 400 dolar değerinde 8 coininiz olurdu.

Şimdi senaryoyu tersine çevirelim. Fiyat 20, 25, 40 ve ardından 50 dolar olsaydı, aynı plan 5, 4, 2,5 ve 2 coin, yani toplam 13,5 coin alırdı; bunların sondaki değeri 675 dolar olurdu. 400 doların tamamını 1. haftada 20 dolardan yatıran biri ise 1.000 dolar değerinde 20 coine sahip olurdu. Fiyatlar istikrarlı biçimde yükseldiğinde, alımları zamana yaymak genellikle ortalamada daha fazla ödemek anlamına gelir.

DCA ile toplu yatırımın karşılaştırması

Elinizde zaten bir miktar para varsa, alternatif onun tamamını bir kerede yatırmaktır. Hiçbir yaklaşım her seferinde kazanmaz. Toplu yatırım piyasaya daha erken ve tam olarak maruz kalır; bu, fiyatlar yükseldiğinde işe yarar, düştüğünde ise zarar verir. DCA girişinizi zamana yayar; kötü zamanlanmış tek bir alımın etkisini yumuşatır, ancak paranızın bir kısmını kenarda bekletir.

Sıkça alıntılanan bir Vanguard araştırması, ABD, Birleşik Krallık ve Avustralya'daki hisse senedi ve tahvil portföylerini çok sayıda kayan on yıllık dönem boyunca inceledi. Toplu yatırımın kabaca üçte iki oranında daha iyi sonuç verdiğini buldu; bunun başlıca nedeni, bu piyasaların düştüğünden daha sık yükselmiş olmasıydı. Bu araştırma çok daha oynak olan kriptoyu kapsamıyordu ve geçmiş sonuçlar gelecek hakkında kesin bir şey söylemez.

Birçok insan için DCA'nın asıl değeri matematikten çok davranışla ilgilidir. Düzenli gelir elde eden ve zaten her ödemesinin bir kısmını yatıran kişilere uyar; ayrıca sert bir düşüşten bir gün önce her şeyi yatırmış olmanın pişmanlığını azaltır.

Ücretler küçük alımları sessizce eritebilir

Sık yapılan küçük alımlar sık ödenen ücretler demektir; bu yüzden platformunuzun nasıl ücret aldığını kontrol edin. Yüzdesel bir ücret, ister bir kez ister birçok kez alın, toplamda kabaca aynı tutara mal olur. Alım başına sabit bir ücret ise öyle değildir.

Varsayımsal olarak, her alım sabit 1 dolara mal oluyorsa, 100 dolarlık dört alım 4 dolar ücret tutar; bu da yatırılan 400 doların %1'idir. Haftalık 10 dolarlık elli iki alım ise 520 dolar için 52 dolar, yani %10 ücret demektir. Alış ve satış fiyatı arasındaki fark olan spread da anında alım sunan kolaylık özelliklerinde, normal bir borsa emir defterine göre daha geniş olabilir. Mantıklı bir alım tutarı ve sıklığı seçmek, planın kendisi kadar önemlidir.

Plana sadık kalmak ve geriye kalan riskler

Bir DCA planı ancak onu izlemeye devam ederseniz işe yarar. En zor anlar, alım yapmanın anlamsız göründüğü büyük bir düşüşün ardından ve planlanandan çok daha fazla yatırmanın cazip geldiği büyük bir yükselişin ardından gelir. Birçok platform otomatik çalışan düzenli alım seçenekleri sunar; bu da her gün rotayı değiştirme isteğini ortadan kaldırır. Planı ne zaman gözden geçireceğiniz veya durduracağınız dahil, kurallarınızı yazıya dökmek de yardımcı olur.

• DCA sizi kayıplardan korumaz. Bir varlık düşer ve bir daha toparlanmazsa, onu düzenli almak düzenli olarak para kaybetmek demektir.
• En çok, araştırdığınız ve uzun süre tutmaya hazır olduğunuz varlıklar için anlamlıdır; bir söylenti yüzünden seçilmiş bir coin için değil.
• Yalnızca sert biçimde değer kaybetmesini göze alabileceğiniz tutarları ayırın ve kripto dışında bir acil durum fonu bulundurun.
• Her alımın kaydını tutun; çünkü her biri ileride vergi açısından önemli olabilir.