Zarar Durdur ve Kâr Al Emirleri: Yeni Başlayanlar İçin Çıkış Rehberi

Başlıca emir türleri

• Stop-market emri, çoğu zaman kısaca zarar durdur (stop-loss) denir: stop fiyatı adı verilen bir tetik fiyatı seçersiniz. Piyasa bu fiyata ulaştığında borsa, mevcut en iyi fiyattan satmak (açığa satış pozisyonundaysanız almak) için bir piyasa emri gönderir. Neredeyse her zaman gerçekleşir, ancak gerçekleşme fiyatı stop fiyatınızdan daha kötü olabilir.
• Stop-limit emri: stop fiyatına ulaşıldığında, sizin belirlediğiniz fiyattan bir limit emri verilir. Kabul edeceğiniz en kötü fiyatı siz kontrol edersiniz; ancak piyasa limitinizi çok hızlı geçerse emir hiç gerçekleşmeyebilir ve pozisyonda kalırsınız.
• Kâr al emri: fiyat lehinize olan bir hedefe ulaştığında pozisyonunuzu kapatan ve planladığınız kazancı güvenceye alan emirdir. Platforma bağlı olarak piyasa emri veya limit emri olarak işleyebilir.
• İz süren stop (trailing stop): fiyat lehinize hareket ettikçe onu sabit bir tutar veya yüzde kadar geriden izleyen bir stop. Asla geri gitmez. Fiyat bu mesafe kadar ters dönerse emir tetiklenir.

Adlar ve tam işleyiş borsadan borsaya değişir; bu yüzden herhangi birine güvenmeden önce platformunuzun yardım sayfalarını okuyun.

Nereye yerleştirilmeli

Zarar durdur, rastgele bir yuvarlak sayıya veya size rahat gelen bir zarar seviyesine değil, işlem fikrinizin yanlış çıktığı noktaya konmalıdır. Fiyat bir destek bölgesinin üzerinde tutunduğu için aldıysanız, mantıklı bir stop genellikle bu bölgenin biraz altındadır; böylece fiyata normal dalgalanmalar için alan bırakılır. Stopu tam olarak bariz bir seviyeye koymak risklidir; çünkü birçok başka yatırımcı da stoplarını oraya koyar ve bu tür seviyelerin kısa süreliğine aşılması sık görülür.

Kâr al hedefleri çoğu zaman, geçmişte satıcıların ortaya çıktığı bir sonraki direnç bölgesinin hemen öncesine konur. Stop ve hedefin nerede olduğunu bildiğinizde pozisyon büyüklüğünüzü hesaplayabilirsiniz: stop tetiklenirse yalnızca göze alabileceğinize karar verdiğiniz tutarı kaybedecek şekilde ne kadar alacağınızı.

Varsayımsal bir örnek

Bu rakamlar açıklama amacıyla uydurulmuştur. 5.000 dolarlık bir işlem hesabınız olduğunu ve tek bir işlemde en fazla %1, yani 50 dolar riske atmaya karar verdiğinizi düşünelim. Bir coini 2,00 dolardan almak istiyorsunuz ve grafiğiniz, fiyat 1,80 doların altına düşerse fikrin yanlış olduğunu gösteriyor. Bu, coin başına 0,20 dolarlık bir risk demektir.

Pozisyon büyüklüğünüz 50 $ ÷ 0,20 $ = 250 coindir ve bu 500 dolara mal olur. Zarar durduru 1,80 dolara, kâr alı 2,40 dolara koyarsınız. Stop tetiklenirse yaklaşık 250 × 0,20 $ = 50 dolar kaybedersiniz. Hedefe ulaşılırsa yaklaşık 250 × 0,40 $ = 100 dolar kazanırsınız; bu, riske attığınızın iki katıdır. Ücretler her iki sonucu da biraz azaltır.

Bunun yerine %10'luk bir iz süren stop kullansaydınız ve fiyat 2,50 dolara tırmansaydı, stopunuz 2,50 doların %10 altı olan 2,25 dolara yükselirdi. Oradan bir düşüş işlemi yaklaşık 2,25 dolardan kapatır ve kazancın bir kısmını korurdu.

Kayma, boşluklar ve sakin piyasalar

Kayma (slippage), beklediğiniz fiyat ile gerçekte elde ettiğiniz fiyat arasındaki farktır. Hızlı bir hareket sırasında stop-market emri tetiklendiğinde, emir defterinde kalan alım emirlerine satış yapar ve bunlar stop fiyatınızın epey altında olabilir. Yukarıdaki örnekte fiyat aniden düşse ve emriniz 1,70 dolardan gerçekleşseydi, zararınız 50 dolar yerine 250 × 0,30 $ = 75 dolar olurdu.

Kripto günün her saatinde işlem görür, ancak likidite her saatte aynı değildir. Hafta sonları, tatiller ve sakin gece saatlerinde defterde çoğu zaman daha az emir bulunur; bu yüzden fiyatlar daha kolay sıçrayabilir. Sert bir hareket stop fiyatınızın doğrudan üzerinden atlayabilir; yatırımcılar buna boşluk (gap) der. Bu durumda stop-limit emri gerçekleşmeden kalabilir, stop-market emri ise daha kötü bir fiyattan gerçekleşir. Hiçbir emir türü tam olarak belirlediğiniz noktadan çıkış sözü veremez.

Kaldıraç ve likidasyon

Kaldıraç, borç alınmış fonlarla işlem yapmak demektir ve hem kazançları hem kayıpları büyütür. 10x kaldıraçla aleyhinize %10'luk bir hareket, yatırdığınız paranın, yani teminatınızın tamamına eşittir. Uygulamada borsa, bir pozisyonu açık tutmak için asgari bir teminat şartı aradığından, pozisyonunuzu genellikle bu noktadan önce kapatır; buna likidasyon denir. Ücretler de maliyete eklenir.

Kaldıraçlı bir işlemde zarar durdur, likidasyon fiyatının epey önüne konmalıdır; aksi hâlde devreye girme fırsatı hiç bulamaz. Yeni başlayanlar için en güvenli seçenek genellikle, borsanızın teminatı ve likidasyonu nasıl hesapladığını tam olarak anlayana kadar kaldıraçtan tamamen uzak durmaktır.