Preço médio (DCA): como investir um valor fixo ao longo do tempo

O que o DCA realmente é

No DCA, você decide três coisas com antecedência: quanto investir a cada vez, com que frequência e por quanto tempo. Por exemplo, você pode colocar o mesmo valor em um ativo toda semana ou todo mês. E continua fazendo isso tenha o preço subido, caído ou ficado parado.

Como o valor é fixo, você compra automaticamente mais unidades quando o preço está baixo e menos quando está alto. O objetivo não é comprar no fundo. O objetivo é parar de tentar adivinhar o fundo.

Um exemplo simples, com as contas

Os números abaixo são hipotéticos e foram escolhidos para facilitar a conta. Digamos que você invista US$ 100 por semana durante quatro semanas, e o preço de uma moeda seja US$ 50, US$ 40, US$ 25 e depois US$ 50 de novo.

• Semana 1: US$ 100 a US$ 50 compram 2 moedas.
• Semana 2: US$ 100 a US$ 40 compram 2,5 moedas.
• Semana 3: US$ 100 a US$ 25 compram 4 moedas.
• Semana 4: US$ 100 a US$ 50 compram 2 moedas.

No total, você gastou US$ 400 e tem 10,5 moedas. Seu custo médio é US$ 400 ÷ 10,5, cerca de US$ 38,10 por moeda. Isso é menos do que a média simples dos quatro preços, US$ 41,25, porque seus US$ 100 fixos compraram mais moedas na semana barata. Ao preço final de US$ 50, suas 10,5 moedas valem US$ 525 antes das taxas. Se você tivesse investido os US$ 400 de uma vez na semana 1, a US$ 50, teria 8 moedas valendo US$ 400.

Agora inverta a história. Se o preço tivesse sido US$ 20, US$ 25, US$ 40 e depois US$ 50, o mesmo plano compraria 5, 4, 2,5 e 2 moedas, ou 13,5 moedas no total, valendo US$ 675 no fim. Quem investisse os US$ 400 inteiros na semana 1, a US$ 20, teria 20 moedas valendo US$ 1.000. Quando os preços sobem de forma constante, espalhar as compras normalmente significa pagar mais, em média.

DCA versus aporte único

Se você já tem uma quantia guardada, a alternativa é investir tudo de uma vez. Nenhuma das duas abordagens vence sempre. O aporte único fica totalmente exposto ao mercado mais cedo, o que ajuda quando os preços sobem e prejudica quando caem. O DCA distribui sua entrada no tempo, o que suaviza o impacto de uma compra mal cronometrada, mas deixa parte do dinheiro esperando de fora.

Um estudo bastante citado da Vanguard analisou carteiras de ações e títulos nos EUA, no Reino Unido e na Austrália ao longo de muitos períodos móveis de dez anos. Ele concluiu que o aporte único se saiu melhor em cerca de dois terços das vezes, principalmente porque esses mercados subiram com mais frequência do que caíram. Essa pesquisa não incluiu criptomoedas, que são muito mais voláteis, e resultados passados não dizem nada certo sobre o futuro.

Para muita gente, o verdadeiro valor do DCA está no comportamento, não na matemática. Ele combina com quem recebe dinheiro com regularidade e já investe uma parte de cada pagamento, e reduz o arrependimento de colocar tudo no mercado na véspera de uma queda forte.

Taxas podem corroer compras pequenas sem você perceber

Compras pequenas e frequentes significam taxas frequentes, então verifique como sua plataforma cobra. Uma taxa percentual custa mais ou menos o mesmo no total, quer você compre uma vez ou muitas. Uma taxa fixa por compra, não.

Hipoteticamente, se cada compra custar US$ 1 fixo, quatro compras de US$ 100 custam US$ 4 em taxas, ou 1% dos US$ 400 investidos. Cinquenta e duas compras semanais de US$ 10 custariam US$ 52 sobre US$ 520, ou 10%. O spread, a diferença entre o preço de compra e o de venda, também pode ser maior nos recursos de compra instantânea do que em uma ordem comum no livro de ofertas da corretora. Escolher um valor e uma frequência de compra sensatos importa tanto quanto o próprio plano.

Manter o plano e os riscos que continuam existindo

Um plano de DCA só funciona se você continuar seguindo. Os momentos mais difíceis vêm depois de uma grande queda, quando comprar parece inútil, e depois de uma grande alta, quando dá vontade de investir muito mais do que o planejado. Muitas plataformas oferecem compras recorrentes automáticas, o que tira a tentação diária de mudar de rumo. Anotar suas regras, incluindo quando você revisaria ou encerraria o plano, também ajuda.

• O DCA não protege você de perdas. Se um ativo cai e nunca se recupera, comprá-lo regularmente significa perder dinheiro regularmente.
• Ele faz mais sentido para ativos que você pesquisou e está disposto a manter por muito tempo, não para uma moeda escolhida por causa de um boato.
• Comprometa apenas valores que você aguentaria ver cair com força, e mantenha uma reserva de emergência fora das criptomoedas.
• Registre cada compra, já que cada uma pode ser relevante para os impostos mais tarde.