Dimensionamento de posição: decida quanto arriscar antes de comprar

Arrisque a perda, não a posição

O dimensionamento de posição começa com uma pergunta: se esta ideia estiver errada, quanto da minha conta estou disposto a perder? Muitos traders usam uma pequena porcentagem fixa, muitas vezes entre 0,5% e 2% por ideia. O número exato é pessoal; o importante é decidi-lo antes de comprar.

O valor que você arrisca não é o mesmo que o valor que você investe. O risco depende de quanto o preço pode se mover contra você antes de você aceitar que estava errado.

Um exemplo prático

Suponha uma conta de US$ 5.000 e uma regra de arriscar 1% por ideia, ou seja, US$ 50. Você planeja comprar uma moeda e decide que, se ela cair 8% a partir da sua entrada, a ideia deixa de ser válida e você vai vender.

O tamanho da posição é o risco dividido pela distância do stop: US$ 50 ÷ 0,08 = US$ 625. Se a moeda cair 8% e você vender, perde cerca de US$ 50, mais taxas e derrapagem (slippage). Se o seu stop precisar ficar a 20% de distância, a posição encolhe para US$ 50 ÷ 0,20 = US$ 250.

Por que a distância do stop importa

Um stop mais largo dá ao preço mais espaço para se mover, mas obriga a uma posição menor. Um stop curto permite uma posição maior, mas é atingido com mais frequência pela volatilidade normal. Os preços das criptos podem se mover de 5% a 10% em um dia sem nenhuma notícia, então um stop curto demais costuma virar uma série de perdas pequenas e desnecessárias.

Erros comuns

• Aumentar o tamanho da posição depois de alguns ganhos, justamente quando a confiança está no auge.
• Afastar o stop quando o preço se aproxima dele, o que aumenta o risco silenciosamente.
• Usar alavancagem para fazer uma conta pequena parecer maior. Com contratos futuros, as perdas podem superar a margem que você depositou.
• Manter várias posições em moedas que se movem juntas, o que equivale a uma única aposta grande.

Colocando em prática

Antes de cada operação ou compra, anote três números: o seu preço de entrada, o preço em que a sua ideia estaria errada e o valor que você aceita perder. O tamanho da posição decorre desses números, de modo que a decisão é tomada antes de as emoções entrarem em cena.

Quem investe no longo prazo e nunca usa stop pode aplicar a mesma ideia de outro jeito. Em vez de uma distância até o stop, pergunta até onde o ativo poderia cair de forma realista — em cripto, quedas de mais de 50% já aconteceram mais de uma vez — e dimensiona a posição para que uma queda dessas doa, mas não mude a sua vida.