적립식 투자(DCA) 이해하기: 일정 금액을 꾸준히 나눠 투자하는 법

DCA란 정확히 무엇인가

DCA에서는 세 가지를 미리 정합니다. 한 번에 얼마를 투자할지, 얼마나 자주 할지, 그리고 얼마 동안 할지입니다. 예를 들어 매주 또는 매달 같은 금액을 한 자산에 넣을 수 있습니다. 가격이 올랐든, 내렸든, 제자리든 계속 같은 방식으로 투자합니다.

금액이 고정되어 있으므로 가격이 낮을 때는 자동으로 더 많은 개수를, 높을 때는 더 적은 개수를 사게 됩니다. 목표는 바닥에서 사는 것이 아닙니다. 바닥을 맞히려는 시도 자체를 그만두는 것입니다.

간단한 계산 예시

아래 숫자는 계산을 쉽게 하려고 고른 가상의 값입니다. 4주 동안 매주 $100씩 투자하고, 코인 가격이 차례로 $50, $40, $25, 그리고 다시 $50이었다고 해 봅시다.

• 1주차: $100로 $50에 2개를 삽니다.
• 2주차: $100로 $40에 2.5개를 삽니다.
• 3주차: $100로 $25에 4개를 삽니다.
• 4주차: $100로 $50에 2개를 삽니다.

총 $400를 써서 10.5개를 보유하게 됩니다. 평균 매입 단가는 $400 ÷ 10.5, 즉 개당 약 $38.10입니다. 이는 네 가격의 단순 평균인 $41.25보다 낮은데, 고정된 $100가 가격이 싼 주에 더 많은 코인을 샀기 때문입니다. 마지막 가격 $50 기준으로 10.5개의 가치는 수수료를 빼기 전 $525입니다. 만약 1주차에 $400 전부를 $50에 투자했다면 8개를 보유하고 그 가치는 $400였을 것입니다.

이번에는 반대 상황을 보겠습니다. 가격이 $20, $25, $40, $50 순으로 올랐다면 같은 계획으로 5개, 4개, 2.5개, 2개, 즉 총 13.5개를 사게 되고, 마지막에 그 가치는 $675가 됩니다. 1주차에 $20로 $400 전부를 투자한 사람은 20개를 보유하며 그 가치는 $1,000입니다. 가격이 꾸준히 오를 때는 매수를 나누면 대개 평균적으로 더 비싸게 사게 됩니다.

DCA vs 일시불 투자

이미 목돈이 있다면 다른 선택지는 한 번에 전부 투자하는 것입니다. 어느 방법도 항상 이기지는 않습니다. 일시불 투자는 더 일찍 시장에 완전히 노출되므로 가격이 오르면 유리하고 내리면 불리합니다. DCA는 진입 시점을 시간에 걸쳐 나누기 때문에 타이밍이 나쁜 한 번의 매수가 주는 충격을 줄여 주지만, 돈의 일부는 한동안 투자되지 않은 채 대기하게 됩니다.

널리 인용되는 뱅가드(Vanguard)의 한 연구는 미국, 영국, 호주의 주식·채권 포트폴리오를 시작 시점을 옮겨 가며 여러 10년 구간으로 나눠 살펴봤습니다. 그 결과 일시불 투자가 약 3분의 2의 경우에서 더 나은 성과를 냈는데, 이는 주로 그 시장들이 하락한 때보다 상승한 때가 더 많았기 때문입니다. 이 연구는 변동성이 훨씬 큰 암호화폐를 다루지 않았으며, 과거의 결과가 미래에 대해 확실히 말해 주는 것은 없습니다.

많은 사람에게 DCA의 진짜 가치는 수학보다 행동에 있습니다. 정기적으로 돈을 벌고 어차피 그중 일부를 투자하는 사람에게 잘 맞으며, 급락 하루 전에 전부를 투자했을 때의 후회를 줄여 줍니다.

수수료는 소액 매수를 조용히 갉아먹습니다

소액으로 자주 사면 수수료도 자주 내게 되므로 이용하는 플랫폼의 수수료 체계를 확인하세요. 비율로 매기는 수수료는 한 번에 사든 여러 번 나눠 사든 총액이 대체로 비슷합니다. 하지만 매수 건당 고정 수수료는 그렇지 않습니다.

가령 매수 한 번에 고정 수수료가 $1라면, $100씩 네 번 사면 수수료가 $4로 투자금 $400의 1%입니다. 매주 $10씩 52번 사면 $520에 대해 $52, 즉 10%가 됩니다. 매수 가격과 매도 가격의 차이인 스프레드(spread)도 일반 거래소 호가창보다 간편 즉시 구매 기능에서 더 넓을 수 있습니다. 적절한 매수 금액과 주기를 고르는 것은 계획 자체만큼이나 중요합니다.

계획을 지키는 법, 그리고 남아 있는 위험

DCA 계획은 꾸준히 따를 때만 효과가 있습니다. 가장 어려운 순간은 큰 하락 뒤에 매수가 무의미하게 느껴질 때, 그리고 큰 상승 뒤에 계획보다 훨씬 많이 투자하고 싶어질 때입니다. 많은 플랫폼이 자동으로 실행되는 정기 구매 기능을 제공하는데, 이를 쓰면 매일 방향을 바꾸고 싶은 유혹을 덜 수 있습니다. 언제 계획을 점검하거나 멈출지까지 포함해 나만의 규칙을 적어 두는 것도 도움이 됩니다.

• DCA가 손실을 막아 주지는 않습니다. 자산이 하락한 뒤 회복하지 못한다면, 정기적으로 사는 것은 정기적으로 돈을 잃는 것과 같습니다.
• 충분히 조사했고 오랫동안 보유할 각오가 된 자산에 가장 적합하며, 소문만 듣고 고른 코인에는 맞지 않습니다.
• 크게 떨어져도 감당할 수 있는 금액만 투자하고, 비상금은 암호화폐 밖에 따로 두세요.
• 나중에 세금 문제로 각 매수 내역이 중요해질 수 있으니 모든 매수 기록을 남겨 두세요.