손절 주문과 익절 주문: 초보자를 위한 청산 가이드

주요 주문 유형

• 스톱 마켓 주문(흔히 손절 주문 또는 스톱로스라고 부름): 스톱 가격이라는 발동 가격을 정합니다. 시장 가격이 그 가격에 도달하면 거래소가 그 시점의 최선 가격으로 매도(공매도 포지션이라면 매수)하는 시장가 주문을 냅니다. 거의 항상 체결되지만, 체결 가격이 스톱 가격보다 불리할 수 있습니다.
• 스톱 리밋 주문: 스톱 가격에 도달하면 내가 정한 가격으로 지정가 주문이 들어갑니다. 받아들일 수 있는 최악의 가격을 통제할 수 있지만, 시장이 너무 빠르게 지정가를 지나쳐 버리면 주문이 아예 체결되지 않고 포지션이 그대로 남을 수 있습니다.
• 익절 주문(테이크프로핏): 가격이 내게 유리한 방향으로 움직여 목표 가격에 도달하면 포지션을 정리해, 계획했던 수익을 확보하는 주문입니다. 플랫폼에 따라 시장가 또는 지정가 주문으로 실행될 수 있습니다.
• 트레일링 스톱: 가격이 유리한 방향으로 움직이면 일정 금액이나 비율만큼 뒤에서 따라가는 스톱입니다. 뒤로 물러나지는 않습니다. 가격이 그 거리만큼 반대로 움직이면 주문이 발동됩니다.

명칭과 세부 작동 방식은 거래소마다 다르므로, 어떤 주문이든 믿고 쓰기 전에 이용하는 플랫폼의 도움말을 읽어 보세요.

어디에 설정할까

손절 가격은 아무 어림수나 마음이 편한 손실 금액이 아니라, 내 거래 아이디어가 틀렸다고 판명되는 지점에 두어야 합니다. 가격이 지지 구간 위에서 버텨서 샀다면, 보통 그 구간보다 약간 아래에 손절을 두어 평범한 가격 흔들림을 견딜 여유를 주는 것이 합리적입니다. 누구나 알아볼 수 있는 가격에 정확히 두는 것은 위험한데, 다른 많은 트레이더도 그곳에 손절을 걸어 두고, 그런 가격을 잠깐 뚫고 지나가는 움직임이 흔하기 때문입니다.

익절 목표는 과거에 매도세가 나타났던 다음 저항 구간 바로 앞에 두는 경우가 많습니다. 손절 가격과 목표 가격을 정하고 나면 포지션 크기를 계산할 수 있습니다. 즉 손절에 걸렸을 때 감당할 수 있다고 정한 금액만 잃도록 얼마나 살지를 정하는 것입니다.

가상의 예시

아래 숫자는 설명을 위해 지어낸 것입니다. 트레이딩 계좌에 $5,000가 있고 한 번의 거래에서 최대 1%, 즉 $50만 위험에 노출하기로 했다고 해 봅시다. 어떤 코인을 $2.00에 사려고 하는데, 차트상 가격이 $1.80 아래로 떨어지면 아이디어가 틀린 것으로 보입니다. 코인 1개당 $0.20의 위험입니다.

포지션 크기는 $50 ÷ $0.20 = 250개이며, 비용은 $500입니다. 손절은 $1.80, 익절은 $2.40에 설정합니다. 손절에 걸리면 약 250 × $0.20 = $50를 잃습니다. 목표에 도달하면 약 250 × $0.40 = $100를 벌어, 위험에 노출한 금액의 두 배가 됩니다. 수수료가 두 결과를 조금씩 줄일 것입니다.

대신 10% 트레일링 스톱을 쓰고 가격이 $2.50까지 올랐다면, 스톱은 $2.50보다 10% 낮은 $2.25로 올라갑니다. 거기서 하락하면 약 $2.25에서 거래가 종료되어 수익 일부를 지킬 수 있습니다.

슬리피지, 갭, 한산한 시장

슬리피지(slippage)는 예상한 가격과 실제로 체결된 가격의 차이입니다. 빠른 움직임 중에 스톱 마켓 주문이 발동되면 호가창에 남아 있는 매수 주문에 팔리게 되는데, 그 가격이 스톱 가격보다 훨씬 낮을 수 있습니다. 위 예시에서 가격이 갑자기 떨어져 주문이 $1.70에 체결됐다면 손실은 $50가 아니라 250 × $0.30 = $75가 됩니다.

암호화폐는 24시간 거래되지만 유동성이 모든 시간대에 같지는 않습니다. 주말, 공휴일, 조용한 야간 시간대에는 호가창 주문이 적은 경우가 많아 가격이 더 쉽게 튈 수 있습니다. 급격한 움직임이 스톱 가격을 그대로 건너뛰기도 하는데, 트레이더들은 이를 갭(gap)이라고 부릅니다. 이때 스톱 리밋 주문은 체결되지 않은 채 남을 수 있고, 스톱 마켓 주문은 더 불리한 가격에 체결됩니다. 어떤 주문 유형도 정확한 청산 가격을 약속할 수는 없습니다.

레버리지와 강제 청산

레버리지는 빌린 자금으로 거래하는 것으로, 수익과 손실을 모두 키웁니다. 10배 레버리지에서는 가격이 10% 불리하게 움직이면 내가 넣은 돈인 증거금 전체만큼 손실이 납니다. 실제로는 거래소가 보통 그 전에 포지션을 정리하는데, 이를 강제 청산(liquidation)이라고 합니다. 포지션을 유지하려면 최소한의 증거금이 필요하고, 수수료도 비용에 더해지기 때문입니다.

레버리지 거래의 손절 가격은 강제 청산 가격보다 충분히 앞에 두어야 합니다. 그렇지 않으면 손절이 작동할 기회조차 없습니다. 초보자에게 가장 안전한 선택은 대개 거래소가 증거금과 강제 청산을 어떻게 계산하는지 완전히 이해할 때까지 레버리지를 아예 쓰지 않는 것입니다.