คำสั่ง Stop-Loss และ Take-Profit: คู่มือวางจุดออกสำหรับมือใหม่

ประเภทคำสั่งหลัก

• คำสั่ง stop-market ซึ่งมักเรียกสั้น ๆ ว่า stop-loss: คุณเลือกราคากระตุ้นที่เรียกว่าราคา stop เมื่อตลาดแตะราคานั้น กระดานเทรดจะส่งคำสั่งแบบ market เพื่อขาย (หรือซื้อ หากคุณเปิดสถานะ short) ที่ราคาดีที่สุดที่มีอยู่ คำสั่งนี้แทบจะได้รับการจับคู่เสมอ แต่ราคาที่ได้อาจแย่กว่าราคา stop ของคุณ
• คำสั่ง stop-limit: เมื่อราคาแตะราคา stop ระบบจะวางคำสั่งแบบ limit ที่ราคาที่คุณกำหนดไว้ คุณควบคุมราคาที่แย่ที่สุดที่ยอมรับได้ แต่หากตลาดวิ่งผ่านราคา limit ไปเร็วเกินไป คำสั่งอาจไม่ถูกจับคู่เลย และคุณจะยังคงถือสถานะนั้นอยู่
• คำสั่ง take-profit: คำสั่งที่ปิดสถานะของคุณเมื่อราคาไปถึงเป้าหมายในทิศทางที่เป็นประโยชน์กับคุณ เพื่อเก็บกำไรตามที่วางแผนไว้ คำสั่งนี้อาจทำงานเป็นคำสั่งแบบ market หรือ limit ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม
• Trailing stop: จุด stop ที่เลื่อนตามราคาเมื่อราคาวิ่งไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์กับคุณ โดยรักษาระยะห่างคงที่เป็นจำนวนเงินหรือเปอร์เซ็นต์ และจะไม่เลื่อนถอยกลับ หากราคากลับตัวเป็นระยะเท่านั้น คำสั่งจะถูกกระตุ้น

ชื่อเรียกและการทำงานที่แน่ชัดแตกต่างกันไปในแต่ละกระดานเทรด จึงควรอ่านหน้าช่วยเหลือของแพลตฟอร์มก่อนพึ่งพาคำสั่งใดก็ตาม

ควรวางไว้ตรงไหน

Stop-loss ควรอยู่ตรงจุดที่พิสูจน์ว่าแนวคิดการเทรดของคุณผิด ไม่ใช่ตัวเลขกลม ๆ ที่สุ่มเลือก หรือระดับขาดทุนที่รู้สึกสบายใจ หากคุณซื้อเพราะราคายืนอยู่เหนือโซนแนวรับ จุด stop ที่สมเหตุสมผลมักอยู่ต่ำกว่าโซนนั้นเล็กน้อย เพื่อเผื่อพื้นที่ให้ราคาแกว่งตามปกติ การวางไว้ตรงระดับที่เห็นได้ชัดพอดีมีความเสี่ยง เพราะเทรดเดอร์คนอื่นจำนวนมากก็วาง stop ไว้ตรงนั้นเช่นกัน และราคามักทะลุระดับแบบนี้ชั่วครู่อยู่บ่อยครั้ง

เป้าหมาย take-profit มักวางไว้ก่อนถึงโซนแนวต้านถัดไปเล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดที่เคยมีแรงขายออกมาในอดีต เมื่อรู้แล้วว่าจุด stop และเป้าหมายอยู่ตรงไหน คุณก็คำนวณขนาดสถานะได้ นั่นคือควรซื้อเท่าไร เพื่อที่ว่าหากราคาแตะจุด stop คุณจะเสียเงินเพียงจำนวนที่ตัดสินใจไว้แล้วว่ารับได้

ตัวอย่างสมมุติ

ตัวเลขเหล่านี้แต่งขึ้นเพื่อใช้อธิบาย สมมุติว่าคุณมีบัญชีเทรด $5,000 และตัดสินใจเสี่ยงไม่เกิน 1% ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง ซึ่งเท่ากับ $50 คุณต้องการซื้อเหรียญที่ $2.00 และกราฟบอกว่าแนวคิดนี้ผิดหากราคาลงต่ำกว่า $1.80 นั่นคือความเสี่ยง $0.20 ต่อเหรียญ

ขนาดสถานะของคุณคือ $50 ÷ $0.20 = 250 เหรียญ ซึ่งมีต้นทุน $500 คุณตั้ง stop-loss ไว้ที่ $1.80 และ take-profit ที่ $2.40 หากราคาแตะจุด stop คุณจะขาดทุนประมาณ 250 × $0.20 = $50 หากราคาไปถึงเป้าหมาย คุณจะได้กำไรประมาณ 250 × $0.40 = $100 หรือสองเท่าของเงินที่เสี่ยงไว้ ค่าธรรมเนียมจะทำให้ผลลัพธ์ทั้งสองกรณีลดลงเล็กน้อย

หากคุณใช้ trailing stop 10% แทน และราคาขึ้นไปถึง $2.50 จุด stop ของคุณจะเลื่อนขึ้นไปที่ $2.25 ซึ่งต่ำกว่า $2.50 อยู่ 10% หากราคาลงจากตรงนั้น การเทรดจะถูกปิดที่ราว $2.25 และคุณยังเก็บกำไรไว้ได้บางส่วน

สลิปเพจ ช่องว่างราคา และตลาดที่เงียบเหงา

สลิปเพจ (slippage) คือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณคาดไว้กับราคาที่ได้จริง เมื่อคำสั่ง stop-market ถูกกระตุ้นในช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวเร็ว คำสั่งจะขายให้กับคำสั่งซื้อที่เหลืออยู่ในออร์เดอร์บุ๊ก ซึ่งอาจต่ำกว่าราคา stop ของคุณมาก จากตัวอย่างข้างต้น หากราคาร่วงกะทันหันและคำสั่งของคุณถูกจับคู่ที่ $1.70 คุณจะขาดทุน 250 × $0.30 = $75 แทนที่จะเป็น $50

คริปโตซื้อขายได้ตลอดเวลา แต่สภาพคล่องไม่ได้เท่ากันทุกชั่วโมง ช่วงสุดสัปดาห์ วันหยุด และช่วงกลางคืนที่เงียบเหงามักมีคำสั่งในออร์เดอร์บุ๊กน้อยกว่า ราคาจึงกระโดดได้ง่ายกว่า การเคลื่อนไหวแรง ๆ อาจข้ามผ่านราคา stop ของคุณไปเลย ซึ่งเทรดเดอร์เรียกว่าช่องว่างราคา (gap) ในกรณีนี้คำสั่ง stop-limit อาจไม่ถูกจับคู่ ส่วนคำสั่ง stop-market จะถูกจับคู่ที่ราคาแย่กว่า ไม่มีคำสั่งประเภทใดรับประกันจุดออกที่แม่นยำได้

เลเวอเรจและการถูกบังคับปิดสถานะ

เลเวอเรจ (leverage) คือการเทรดด้วยเงินที่ยืมมา ซึ่งทำให้ทั้งกำไรและขาดทุนใหญ่ขึ้น ด้วยเลเวอเรจ 10x การที่ราคาเคลื่อนไหวสวนทางคุณ 10% จะเท่ากับมาร์จิ้นทั้งหมดของคุณ ซึ่งก็คือเงินที่คุณวางไว้ ในทางปฏิบัติ กระดานเทรดมักปิดสถานะของคุณก่อนถึงจุดนั้น ซึ่งเรียกว่า การถูกบังคับปิดสถานะ (liquidation) เพราะกระดานเทรดกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำสำหรับการคงสถานะไว้ และค่าธรรมเนียมก็เพิ่มต้นทุนเข้าไปอีก

Stop-loss ในการเทรดที่ใช้เลเวอเรจต้องอยู่ก่อนราคาที่จะถูกบังคับปิดสถานะพอสมควร ไม่เช่นนั้นจะไม่มีโอกาสได้ทำงานเลย สำหรับมือใหม่ ทางเลือกที่ปลอดภัยที่สุดมักเป็นการหลีกเลี่ยงเลเวอเรจไปเลย จนกว่าคุณจะเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่ากระดานเทรดของคุณคำนวณมาร์จิ้นและการบังคับปิดสถานะอย่างไร