การกำหนดขนาดสถานะ: ตัดสินใจก่อนซื้อว่าจะยอมเสี่ยงเท่าไร

ความเสี่ยงคือส่วนที่ขาดทุน ไม่ใช่ขนาดของสถานะ

การกำหนดขนาดสถานะเริ่มจากคำถามหนึ่งข้อ: หากไอเดียนี้ผิด ฉันยอมเสียเงินในบัญชีได้เท่าไร เทรดเดอร์จำนวนมากใช้เปอร์เซ็นต์คงที่ค่าน้อย ๆ มักอยู่ระหว่าง 0.5% ถึง 2% ต่อหนึ่งไอเดีย ตัวเลขที่แน่นอนเป็นเรื่องส่วนบุคคล สิ่งสำคัญคือต้องตัดสินใจก่อนซื้อ

จำนวนเงินที่คุณเสี่ยงไม่เท่ากับจำนวนเงินที่คุณลงทุน ความเสี่ยงขึ้นอยู่กับว่าราคาเคลื่อนสวนทางคุณได้ไกลแค่ไหนก่อนที่คุณจะยอมรับว่าตัวเองผิด

ตัวอย่างการคำนวณ

สมมติบัญชีมูลค่า $5,000 และกฎว่าจะเสี่ยง 1% ต่อหนึ่งไอเดีย ซึ่งคือ $50 คุณวางแผนซื้อเหรียญหนึ่ง และตัดสินใจว่าหากราคาลดลง 8% จากจุดเข้า ไอเดียของคุณถือว่าใช้ไม่ได้และจะขาย

ขนาดสถานะคือความเสี่ยงหารด้วยระยะห่างของจุดตัดขาดทุน: $50 ÷ 0.08 = $625 หากราคาลดลง 8% และคุณขาย คุณจะขาดทุนประมาณ $50 บวกค่าธรรมเนียมและสลิปเพจ (slippage) หากจุดตัดขาดทุนต้องห่างออกไป 20% สถานะจะเล็กลงเหลือ $50 ÷ 0.20 = $250

ทำไมระยะห่างของจุดตัดขาดทุนจึงสำคัญ

จุดตัดขาดทุนที่กว้างกว่าให้ราคามีพื้นที่เคลื่อนไหวมากกว่า แต่ทำให้ต้องใช้สถานะที่เล็กลง จุดตัดขาดทุนที่แคบอนุญาตให้ใช้สถานะที่ใหญ่ขึ้น แต่ถูกแตะบ่อยกว่าจากความผันผวนปกติ ราคาคริปโตเคลื่อนไหวได้ 5–10% ในหนึ่งวันโดยไม่มีข่าวใด ๆ ดังนั้นจุดตัดขาดทุนที่แคบเกินไปมักกลายเป็นการขาดทุนเล็ก ๆ ที่ไม่จำเป็นซ้ำแล้วซ้ำอีก

ความผิดพลาดที่พบบ่อย

• เพิ่มขนาดสถานะหลังชนะติดต่อกันไม่กี่ครั้ง ซึ่งเป็นช่วงที่มั่นใจที่สุดพอดี
• ขยับจุดตัดขาดทุนให้ไกลออกไปเมื่อราคาเข้าใกล้ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงโดยไม่รู้ตัว
• ใช้เลเวอเรจเพื่อให้บัญชีเล็กรู้สึกใหญ่ขึ้น ในตลาดฟิวเจอร์ส ขาดทุนอาจเกินมาร์จิ้นที่วางไว้
• ถือหลายสถานะในเหรียญที่เคลื่อนไหวไปด้วยกัน ซึ่งรวมกันแล้วกลายเป็นการเดิมพันก้อนใหญ่ก้อนเดียว

นำไปใช้จริง

ก่อนการเทรดหรือการซื้อแต่ละครั้ง ให้จดตัวเลขสามค่า ได้แก่ ราคาเข้า ราคาที่แสดงว่าไอเดียของคุณผิด และจำนวนเงินที่คุณยอมขาดทุนได้ ขนาดสถานะจะคำนวณได้จากตัวเลขเหล่านี้ การตัดสินใจจึงเกิดขึ้นก่อนที่อารมณ์จะเข้ามาเกี่ยวข้อง

นักลงทุนระยะยาวที่ไม่เคยตั้งจุดตัดขาดทุนก็ใช้แนวคิดเดียวกันได้ในอีกรูปแบบหนึ่ง แทนที่จะดูระยะห่างของจุดตัดขาดทุน พวกเขาถามตัวเองว่าสินทรัพย์อาจร่วงลงได้มากเพียงใดตามความเป็นจริง ในคริปโต การร่วงมากกว่า 50% เคยเกิดขึ้นมาแล้วหลายครั้ง แล้วกำหนดขนาดการถือครองให้การร่วงเช่นนั้นเจ็บแต่ไม่เปลี่ยนชีวิตของพวกเขา