Стоп-лосс и тейк-профит: гид для новичков по выходу из сделки

Основные типы ордеров

• Стоп-маркет ордер, который часто называют просто стоп-лоссом: вы выбираете цену срабатывания — стоп-цену. Когда рынок до неё доходит, биржа выставляет рыночный ордер на продажу (или на покупку, если у вас короткая позиция) по лучшей доступной цене. Такой ордер почти всегда исполняется, но цена исполнения может оказаться хуже вашей стоп-цены.
• Стоп-лимит ордер: при достижении стоп-цены выставляется лимитный ордер по заданной вами цене. Вы контролируете худшую цену, на которую готовы согласиться, но если рынок слишком быстро проскочит ваш лимит, ордер может вообще не исполниться, и вы останетесь в позиции.
• Тейк-профит ордер: ордер, который закрывает позицию, когда цена достигает целевого уровня в вашу пользу, и фиксирует запланированную прибыль. В зависимости от платформы он может исполняться как рыночный или как лимитный ордер.
• Трейлинг-стоп: стоп, который следует за ценой, когда она движется в вашу пользу, держась позади неё на фиксированную сумму или процент. Назад он никогда не сдвигается. Если цена развернётся на это расстояние, ордер сработает.

Названия и точное поведение ордеров различаются от биржи к бирже, поэтому прочитайте справочные материалы своей платформы, прежде чем на них полагаться.

Где их ставить

Стоп-лосс стоит ставить там, где ваша торговая идея оказывается ошибочной, а не на случайном круглом числе и не на уровне убытка, который кажется приемлемым. Если вы купили, потому что цена удержалась над зоной поддержки, разумный стоп обычно находится чуть ниже этой зоны, чтобы оставить цене место для обычных колебаний. Ставить его ровно на очевидный уровень рискованно: многие другие трейдеры ставят туда свои стопы, а кратковременные проколы таких уровней случаются часто.

Цели тейк-профита часто ставят чуть ниже следующей зоны сопротивления, где раньше появлялись продавцы. Когда вы знаете, где стоп и где цель, можно рассчитать размер позиции: сколько купить, чтобы при срабатывании стопа потерять только ту сумму, которую вы заранее решили, что можете себе позволить.

Гипотетический пример

Эти цифры условные и приведены для наглядности. Допустим, у вас торговый счёт на $5 000, и вы решили рисковать не более чем 1% в одной сделке, то есть $50. Вы хотите купить монету по $2,00, а график подсказывает, что идея ошибочна, если цена опустится ниже $1,80. Это риск $0,20 на монету.

Размер позиции: $50 ÷ $0,20 = 250 монет, что стоит $500. Вы ставите стоп-лосс на $1,80 и тейк-профит на $2,40. Если сработает стоп, вы потеряете около 250 × $0,20 = $50. Если сработает цель, вы заработаете около 250 × $0,40 = $100 — вдвое больше, чем рисковали. Комиссии немного уменьшат оба результата.

Если бы вместо этого вы использовали трейлинг-стоп на 10%, а цена поднялась до $2,50, ваш стоп переместился бы на $2,25 — на 10% ниже $2,50. Снижение оттуда закрыло бы сделку примерно по $2,25, сохранив часть прибыли.

Проскальзывание, гэпы и тихий рынок

Проскальзывание — это разница между ценой, которую вы ожидали, и ценой, которую получили на самом деле. Когда стоп-маркет ордер срабатывает во время быстрого движения, он продаёт в те заявки на покупку, которые остались в книге ордеров, а они могут быть намного ниже вашего стопа. В примере выше, если бы цена резко упала и ордер исполнился по $1,70, убыток составил бы 250 × $0,30 = $75 вместо $50.

Криптовалютами торгуют круглосуточно, но ликвидность в разные часы неодинакова. В выходные, праздники и тихие ночные часы заявок в книге часто меньше, поэтому цена может прыгать легче. Резкое движение может перескочить вашу стоп-цену целиком — трейдеры называют это гэпом. Стоп-лимит ордер тогда может остаться неисполненным, а стоп-маркет исполнится по худшей цене. Ни один тип ордера не может обещать точный выход.

Кредитное плечо и ликвидация

Кредитное плечо означает торговлю на заёмные средства, из-за чего и прибыль, и убытки становятся больше. При плече 10x движение цены на 10% против вас равно всей вашей марже — деньгам, которые вы внесли. На практике биржа обычно закрывает позицию ещё до этого момента — это называется ликвидацией, — потому что для поддержания открытой позиции требуется минимальная маржа, а комиссии увеличивают расходы.

Стоп-лосс в сделке с плечом должен стоять заметно раньше цены ликвидации, иначе у него просто не будет шанса сработать. Для новичков самый безопасный вариант обычно — вообще не использовать плечо, пока вы полностью не разберётесь, как ваша биржа рассчитывает маржу и ликвидацию.