Bitcoin recua a US$ 80.000 com liquidações acima de US$ 1 bilhão

O que aconteceu

O CryptoSlate registrou uma mínima intradiária perto de US$ 80.000, com o bitcoin sendo negociado em torno de US$ 80.744 no momento em que a reportagem foi publicada. As estimativas da queda do dia variaram conforme o horário: o CryptoSlate calculou 3% em 24 horas, enquanto o CoinDesk falou em 4%. O CoinDesk acrescentou que o bitcoin estava mais de 8% abaixo do nível próximo de US$ 87.000 que ele quase havia alcançado quatro dias antes.

Outras grandes moedas caíram ainda mais. Segundo o CoinDesk, ether e XRP perderam cerca de 6% no dia e a solana, cerca de 9%, e todas acumulavam quedas de dois dígitos na semana. No retrato do CryptoSlate, o ether havia escorregado para baixo de US$ 2.500 e o XRP estava em US$ 1,35.

Também saiu dinheiro dos fundos de bitcoin à vista negociados em bolsa (ETFs), que permitem ao investidor ter exposição ao bitcoin por meio de uma conta comum em corretora. De acordo com o rastreador de ETFs do Decrypt, os investidores retiraram US$ 484,9 milhões desses fundos na quarta-feira, o maior resgate em um único dia desde 25 de junho. O IBIT, da BlackRock, respondeu por US$ 207,7 milhões e o FBTC, da Fidelity, por US$ 105,1 milhões. O Decrypt observou que os fundos ainda somam US$ 57,8 bilhões em entradas líquidas acumuladas.

Por que a alavancagem acelerou a queda

Boa parte da velocidade veio da alavancagem, ou seja, de operações feitas com dinheiro emprestado. Quando o preço se move contra uma posição alavancada e a garantia do trader fica insuficiente, a corretora fecha a posição automaticamente. Isso se chama liquidação, e cada venda forçada pode empurrar os preços para baixo e disparar a próxima.

Com base em dados da CoinGlass, o CryptoSlate contabilizou US$ 1,16 bilhão em liquidações em 24 horas. As apostas na alta, chamadas de posições compradas (longs), responderam por US$ 1 bilhão desse total, contra US$ 108 milhões em apostas na queda. Ao todo, 166.769 traders foram liquidados. As posições em ether sofreram o maior golpe, com cerca de US$ 324 milhões, ante US$ 240 milhões no bitcoin.

Os compradores mais recentes também pareciam nervosos. Dados da CryptoQuant citados pelo CryptoSlate mostraram que os detentores de curto prazo enviaram mais de 50.000 BTC para corretoras no momento mais movimentado do dia, e mais de 29.500 BTC desse volume foram movimentados com prejuízo. Moedas enviadas a uma corretora costumam ser vendidas logo depois, embora nem sempre.

O cenário mais amplo: petróleo, juros e o Fed

O Decrypt argumentou que a principal pressão veio de fora do mundo cripto. Segundo o site, o rendimento do título de 30 anos do Tesouro americano subiu para cerca de 5,7%, o maior desde 2002, enquanto o petróleo Brent fechou perto de US$ 100 por barril. A Bitcoin Magazine associou a alta do petróleo a novos ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz.

A cadeia de causa e efeito é fácil de acompanhar. Petróleo caro pressiona a inflação para cima, e uma inflação mais alta deixa o banco central mais disposto a subir os juros. Quando ativos seguros, como os títulos públicos, pagam mais, alguns investidores tiram dinheiro de ativos que não pagam juro nenhum, incluindo o bitcoin.

Segundo o Decrypt, o Fed elevou os juros em setembro, a primeira alta desde 2023, e a ata da reunião mais recente mostra que a maioria dos dirigentes espera mais um aumento antes do fim do ano. Em discurso na quinta-feira noticiado pela Bitcoin Magazine, o diretor do Fed Christopher Waller disse que novas altas de juros provavelmente serão necessárias para trazer a inflação para baixo, mas deixou alguma margem quanto ao ritmo.

O que observar a seguir

Os mercados estão menos convencidos do que os dirigentes do Fed. O Decrypt citou probabilidade de 19,4% para uma alta em outubro na ferramenta CME FedWatch, e de 17% no mercado de previsões Myriad. As próximas reuniões do Fed acontecem em 27-28 de outubro e 8-9 de dezembro.

Nos gráficos, a Glassnode havia apontado um grande bloco de ordens de compra pendentes na Binance, entre US$ 81.000 e US$ 81.250, segundo o CryptoSlate, e o bitcoin já foi negociado abaixo dessa faixa. A Glassnode também indicou outro agrupamento de possíveis níveis de liquidação perto de US$ 75.000. Esses níveis não são um piso: as ordens podem ser canceladas, e uma forte pressão vendedora pode atravessá-los direto.

O CoinDesk lembrou ainda que 10 de outubro marca um ano do flash crash de 2025, quando o bitcoin despencou de cerca de US$ 122.000 para US$ 105.000, boa parte disso em poucos minutos.

O que isso significa para iniciantes

Dias como este mostram como o dinheiro emprestado amplia os movimentos nos dois sentidos. A maioria dos traders liquidados tinha usado alavancagem para apostar na alta. Quem simplesmente possui suas moedas, sem dívida, não é forçado a sair quando o preço cai, embora o valor dessas moedas também diminua.

A Bitcoin Magazine observou que o bitcoin ainda está mais de 30% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126.080. Os preços podem continuar caindo, e ninguém sabe onde essa correção vai terminar. Definir com antecedência quanto você pode se dar ao luxo de perder e evitar a alavancagem enquanto aprende são as proteções mais simples.