Bitcoin trượt về gần 80.000 USD, thanh lý vượt 1 tỷ USD

Chuyện gì đã xảy ra

CryptoSlate ghi nhận mức đáy trong phiên gần 80.000 USD, và bitcoin được giao dịch quanh 80.744 USD vào thời điểm bài viết của trang này được đăng. Mức giảm trong ngày được ước tính khác nhau tùy thời điểm: CryptoSlate đưa ra con số 3% trong 24 giờ, còn CoinDesk cho biết là 4%. CoinDesk nói thêm rằng bitcoin đã thấp hơn trên 8% so với mức gần 87.000 USD mà đồng này suýt chạm tới bốn ngày trước đó.

Các đồng tiền lớn khác giảm mạnh hơn. Theo CoinDesk, ether và XRP mất khoảng 6% trong ngày, solana mất khoảng 9%, và tất cả đều giảm ở mức hai chữ số tính theo tuần. Trong số liệu chụp nhanh của CryptoSlate, ether đã trượt xuống dưới 2.500 USD và XRP ở mức 1,35 USD.

Dòng tiền cũng rút khỏi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) bitcoin giao ngay, loại quỹ cho phép nhà đầu tư nắm giữ vị thế bitcoin qua một tài khoản chứng khoán thông thường. Theo công cụ theo dõi ETF của Decrypt, nhà đầu tư đã rút 484,9 triệu USD khỏi các quỹ này vào thứ Tư, mức rút ròng trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 25/6. Riêng IBIT của BlackRock chiếm 207,7 triệu USD và FBTC của Fidelity chiếm 105,1 triệu USD. Decrypt lưu ý rằng tổng dòng vốn vào ròng lũy kế của các quỹ này vẫn đạt 57,8 tỷ USD.

Vì sao đòn bẩy khiến cú giảm mạnh hơn

Tốc độ giảm phần lớn đến từ đòn bẩy, tức là giao dịch bằng tiền đi vay. Khi giá đi ngược vị thế dùng đòn bẩy và tài sản ký quỹ của nhà giao dịch không còn đủ, sàn sẽ tự động đóng vị thế đó. Việc này gọi là thanh lý, và mỗi lần bán bắt buộc có thể đẩy giá xuống thấp hơn rồi kích hoạt đợt thanh lý tiếp theo.

Dẫn dữ liệu từ CoinGlass, CryptoSlate thống kê được 1,16 tỷ USD bị thanh lý trong 24 giờ. Trong đó, các lệnh đặt cược giá tăng, gọi là lệnh long, chiếm 1 tỷ USD, so với 108 triệu USD ở các lệnh đặt cược giá giảm. Tổng cộng có 166.769 nhà giao dịch bị thanh lý. Vị thế ether chịu thiệt hại lớn nhất, khoảng 324 triệu USD, so với 240 triệu USD của bitcoin.

Những người mua mới cũng tỏ ra lo lắng. Dữ liệu của CryptoQuant được CryptoSlate trích dẫn cho thấy nhóm nắm giữ ngắn hạn đã chuyển hơn 50.000 BTC lên sàn vào thời điểm sôi động nhất trong ngày, trong đó hơn 29.500 BTC được chuyển đi trong tình trạng lỗ. Coin được gửi lên sàn thường sớm bị bán ra, dù không phải lúc nào cũng vậy.

Bối cảnh rộng hơn: dầu, lợi suất và Fed

Decrypt cho rằng áp lực chính đến từ bên ngoài thị trường crypto. Trang này cho biết lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên khoảng 5,7%, cao nhất kể từ năm 2002, trong khi giá dầu Brent chốt phiên quanh 100 USD/thùng. Bitcoin Magazine gắn đà tăng của giá dầu với các vụ tấn công tàu chở dầu mới ở eo biển Hormuz.

Chuỗi nguyên nhân và hệ quả khá dễ hiểu. Dầu đắt đẩy lạm phát lên, và lạm phát cao hơn khiến ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất hơn. Khi các tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ trả lợi suất cao hơn, một số nhà đầu tư chuyển tiền khỏi những tài sản hoàn toàn không sinh lãi, trong đó có bitcoin.

Theo Decrypt, Fed đã nâng lãi suất vào tháng 9, lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023, và biên bản cuộc họp gần nhất cho thấy phần lớn quan chức dự kiến sẽ tăng thêm một lần nữa trước cuối năm. Trong bài phát biểu hôm thứ Năm được Bitcoin Magazine đưa tin, Thống đốc Fed Christopher Waller cho rằng nhiều khả năng cần tăng lãi suất thêm để kéo lạm phát xuống, dù vẫn để ngỏ một số dư địa về tốc độ.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Thị trường không tin chắc bằng các quan chức Fed. Decrypt dẫn xác suất 19,4% cho một lần tăng lãi suất vào tháng 10 theo CME FedWatch, và 17% trên thị trường dự đoán Myriad. Các cuộc họp tiếp theo của Fed diễn ra vào ngày 27-28/10 và 8-9/12.

Về mặt biểu đồ, theo CryptoSlate, Glassnode từng chỉ ra một khối lớn lệnh mua đang chờ trên Binance, nằm trong vùng từ 81.000 đến 81.250 USD, và bitcoin đã giao dịch xuống dưới vùng này. Glassnode cũng lưu ý một cụm mức thanh lý tiềm năng khác quanh 75.000 USD. Những mức như vậy không phải là đáy: lệnh có thể bị hủy, và áp lực bán mạnh có thể xuyên thủng chúng.

CoinDesk cũng lưu ý rằng ngày 10/10 đánh dấu tròn một năm kể từ cú sập chớp nhoáng năm 2025, khi bitcoin lao dốc từ khoảng 122.000 USD xuống 105.000 USD, phần lớn chỉ trong vài phút.

Ý nghĩa với người mới

Những ngày như thế này cho thấy tiền đi vay khuếch đại biến động theo cả hai chiều. Phần lớn nhà giao dịch bị thanh lý đã dùng đòn bẩy để đặt cược giá tăng. Người chỉ đơn giản sở hữu hoàn toàn số coin của mình sẽ không bị buộc thoát vị thế khi giá giảm, dù giá trị số coin đó vẫn sụt đi.

Bitcoin Magazine lưu ý bitcoin vẫn đang thấp hơn mức đỉnh mọi thời đại 126.080 USD trên 30%. Giá có thể tiếp tục giảm, và không ai biết đợt điều chỉnh này sẽ dừng ở đâu. Xác định trước bạn có thể chấp nhận mất bao nhiêu, và tránh dùng đòn bẩy trong lúc còn đang học hỏi, là những cách tự bảo vệ đơn giản nhất.