Комиссии в криптовалютах: торговые, сетевые и скрытые расходы

Торговые комиссии: мейкеры и тейкеры

Большинство бирж берут процент с каждой сделки, и многие делят его на комиссии мейкера (maker) и тейкера (taker). Мейкер выставляет ордер, который не исполняется сразу, например лимитный ордер на покупку ниже текущей цены. Такой ордер остаётся в книге ордеров и добавляет ликвидность, то есть даёт другим трейдерам больше вариантов. Тейкер исполняет уже существующий ордер, например с помощью рыночного ордера, и тем самым забирает ликвидность.

Комиссия мейкера часто ниже комиссии тейкера, потому что биржам выгодно, чтобы их книги ордеров оставались заполненными. Многие платформы также снижают комиссии при большом месячном объёме торгов или при владении собственным токеном биржи. Тарифы меняются, поэтому всегда сверяйтесь с актуальными условиями на официальном сайте биржи.

Спреды и покупка «без комиссии»

Простые экраны мгновенной покупки и приложения в стиле брокеров часто рекламируют низкие или нулевые комиссии, но зарабатывают на спреде. Цена, которую вы платите, устанавливается чуть выше рыночной, а цена, которую вы получаете при продаже, — чуть ниже. Никакой комиссии вы не видите, но расходы при этом вполне реальны.

Гипотетический пример: рыночная цена монеты — 100 долларов, а экран мгновенной покупки предлагает вам 101,50 доллара. Эта разница в 1,5% — ваши расходы, даже если в чеке написано, что комиссии нет. Проще всего заметить это, сравнив предложенную цену с торговым экраном самой биржи. При покупке картой сверху часто добавляется отдельная платёжная комиссия.

Комиссии за пополнение и вывод

Перемещение денег туда и обратно тоже стоит денег. Банковские переводы часто дешёвые или бесплатные, а оплата картой обычно обходится дороже. При выводе криптовалюты биржа, как правило, берёт комиссию за вывод — отчасти чтобы покрыть сетевую комиссию, которую она платит за отправку ваших монет. Обычно это фиксированная сумма за каждый вывод, а не процент, и она не всегда равна реальной стоимости перевода в сети.

Фиксированная комиссия сильнее всего бьёт по небольшим балансам. Если перевод 50 долларов стоит столько же, сколько перевод 5000 долларов, частые мелкие выводы — это выброшенные деньги. Некоторые биржи позволяют выводить одну и ту же монету через несколько сетей с разными комиссиями. Всегда проверяйте, что кошелёк-получатель поддерживает выбранную сеть, иначе средства могут быть потеряны.

Сетевые комиссии: Bitcoin и Ethereum

Каждая транзакция в блокчейне оплачивается комиссией тем, кто обрабатывает транзакции и обеспечивает безопасность сети. В Bitcoin комиссия зависит от того, сколько данных занимает ваша транзакция в виртуальных байтах, а не от того, сколько денег вы отправляете. Комиссию указывают в сатоши за виртуальный байт; сатоши — это одна стомиллионная биткоина. Когда отправить транзакцию одновременно хотят многие, они предлагают более высокую ставку комиссии, чтобы попасть в следующий блок. Транзакция, объединяющая много мелких предыдущих поступлений, занимает больше данных и поэтому стоит дороже.

В Ethereum комиссия называется газом (gas). Каждое действие расходует определённое количество единиц газа: простой перевод ETH — 21 000, а действие со смарт-контрактом, например обмен токенов, — больше. Вы платите израсходованный газ, умноженный на цену газа, которая указывается в gwei — одной миллиардной доле ETH. Цена состоит из двух частей: базовой комиссии, которую устанавливает сеть и которая сжигается, и необязательной приоритетной комиссии, или чаевых, которые получает валидатор. Если транзакция завершится ошибкой, уже израсходованный газ всё равно оплачивается.

Практические способы платить меньше

• По возможности используйте лимитные ордера: так вы платите комиссию мейкера и избегаете проскальзывания.
• Перед покупкой сравните цену мгновенной покупки с торговым экраном биржи.
• Пополняйте счёт банковским переводом, а не картой, если такая возможность есть.
• Объединяйте выводы, вместо того чтобы часто переводить небольшие суммы.
• Отправляйте транзакции в блокчейне, когда сеть менее загружена; большинство кошельков показывают текущую оценку комиссии.
• Выбирайте для вывода более дешёвую сеть, но только убедившись, что кошелёк-получатель её поддерживает.
• Торгуйте реже. Каждая лишняя сделка умножает все перечисленные выше комиссии.

Одна комиссия редко имеет значение, но за месяцы они складываются. Представьте гипотетического трейдера, который четыре раза в месяц полностью входит в позиции и выходит из них всем балансом и каждый раз платит 0,5%. Только на комиссии уходит около 2% этого баланса ежемесячно — ещё до учёта прибыли или убытков.