Биткоин опустился почти до $80 000, ликвидации превысили $1 млрд

Что произошло

По данным CryptoSlate, внутридневной минимум был около $80 000, а на момент публикации её материала биткоин торговался примерно по $80 744. Оценки суточного падения зависели от времени замера: CryptoSlate называла 3% за 24 часа, CoinDesk — 4%. CoinDesk также отметил, что биткоин находился более чем на 8% ниже уровня около $87 000, к которому он почти подошёл четырьмя днями ранее.

Другие крупные монеты упали сильнее. По данным CoinDesk, эфир и XRP потеряли за день около 6%, а Solana — около 9%; за неделю все они подешевели на двузначные проценты. В срезе CryptoSlate эфир опустился ниже $2500, а XRP стоил $1,35.

Деньги уходили и из спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин, которые позволяют инвесторам получать доступ к биткоину через обычный брокерский счёт. По данным трекера ETF от Decrypt, в среду инвесторы вывели из этих фондов $484,9 млн — это крупнейший однодневный отток с 25 июня. На IBIT от BlackRock пришлось $207,7 млн, на FBTC от Fidelity — $105,1 млн. Decrypt отметил, что совокупный чистый приток в эти фонды по-прежнему составляет $57,8 млрд.

Почему кредитное плечо ускорило падение

Во многом стремительность падения объясняется кредитным плечом, то есть сделками на заёмные средства. Когда цена идёт против позиции с плечом и залога трейдера перестаёт хватать, биржа автоматически закрывает позицию. Это называется ликвидацией, и каждая принудительная продажа может толкнуть цену ниже и запустить следующую.

Ссылаясь на данные CoinGlass, CryptoSlate насчитала ликвидаций на $1,16 млрд за 24 часа. Из них $1 млрд пришёлся на ставки на рост цены, так называемые длинные позиции (лонги), и $108 млн — на ставки на падение. Всего было ликвидировано 166 769 трейдеров. Сильнее всего пострадали позиции по эфиру — примерно на $324 млн против $240 млн по биткоину.

Нервничали и более новые покупатели. Данные CryptoQuant, на которые ссылается CryptoSlate, показали, что краткосрочные держатели в самый активный момент дня перевели на биржи более 50 000 BTC, причём свыше 29 500 BTC из этого объёма были переведены с убытком. Монеты, отправленные на биржу, часто вскоре продают, хотя и не всегда.

Общий фон: нефть, доходности и ФРС

Decrypt считает, что основное давление шло извне криптовалютного рынка. По его данным, доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 5,7% — максимума с 2002 года, а нефть Brent завершила торги около $100 за баррель. Bitcoin Magazine связал рост нефтяных цен с новыми атаками на танкеры в Ормузском проливе.

Причинно-следственную цепочку проследить несложно. Дорогая нефть разгоняет инфляцию, а более высокая инфляция делает центральный банк более склонным повышать процентные ставки. Когда надёжные активы, например государственные облигации, приносят больше, часть инвесторов уводит деньги из активов, которые вовсе не приносят процентов, включая биткоин.

По данным Decrypt, ФРС повысила ставку в сентябре — впервые с 2023 года, а протокол последнего заседания показывает, что большинство её представителей ожидают ещё одного повышения до конца года. В выступлении в четверг, о котором написал Bitcoin Magazine, управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что для снижения инфляции, вероятно, понадобятся дальнейшие повышения ставок, оставив при этом некоторую свободу в отношении темпа.

Что отслеживать дальше

Рынки уверены в этом меньше, чем представители ФРС. Decrypt привёл данные CME FedWatch: вероятность повышения в октябре — 19,4%, а на рынке прогнозов Myriad — 17%. Следующие заседания ФРС пройдут 27–28 октября и 8–9 декабря.

Что касается графиков, Glassnode, по данным CryptoSlate, указывала на крупный блок ожидающих ордеров на покупку на Binance в диапазоне от $81 000 до $81 250, и биткоин уже торговался ниже этой зоны. Glassnode также отметила ещё одно скопление возможных уровней ликвидации около $75 000. Такие уровни не являются «полом»: ордера можно отменить, а сильные продажи способны пробить их насквозь.

CoinDesk также напомнил, что 10 октября исполняется год с момента обвала 2025 года, когда биткоин рухнул примерно со $122 000 до $105 000, причём во многом за считанные минуты.

Что это значит для новичков

Такие дни показывают, как заёмные деньги усиливают движения в обе стороны. Большинство ликвидированных трейдеров использовали плечо, чтобы ставить на рост. Того, кто просто владеет своими монетами без займов, падение цены не вынудит выйти из позиции, хотя стоимость этих монет всё равно снижается.

Bitcoin Magazine отметил, что биткоин по-прежнему торгуется более чем на 30% ниже исторического максимума в $126 080. Цены могут продолжить снижаться, и никто не знает, где закончится этот откат. Заранее решить, какую сумму вы можете позволить себе потерять, и не использовать плечо, пока вы учитесь, — самые простые способы защиты.