Comprendre les frais crypto : trading, réseau et coûts cachés

Frais de trading : makers et takers

La plupart des plateformes prélèvent un pourcentage sur chaque transaction, et beaucoup le divisent en frais maker et frais taker. Un maker place un ordre qui ne s'exécute pas immédiatement, par exemple un ordre à cours limité pour acheter sous le prix actuel. Cet ordre reste dans le carnet d'ordres et apporte de la liquidité, c'est-à-dire davantage de choix pour les autres traders. Un taker exécute un ordre déjà présent, par exemple avec un ordre au marché, et retire donc de la liquidité.

Les frais maker sont souvent inférieurs aux frais taker, car les plateformes veulent que leurs carnets d'ordres restent bien remplis. Beaucoup réduisent aussi les frais pour un volume de trading mensuel élevé ou pour la détention de leur propre jeton. Les grilles tarifaires évoluent : consultez toujours la version en vigueur sur le site officiel de la plateforme.

Le spread et l'achat « sans frais »

Les écrans d'achat instantané et les applications de type courtier affichent souvent des frais faibles ou nuls, mais se rémunèrent grâce au spread. Le prix que vous payez est fixé un peu au-dessus du prix du marché, et le prix obtenu à la vente un peu en dessous. Rien n'apparaît comme des frais, et pourtant le coût est bien réel.

Un exemple hypothétique : le prix de marché d'une crypto est de 100 $, mais un écran d'achat instantané vous propose 101,50 $. Cet écart de 1,5 % est un coût, même si le reçu indique « aucun frais ». Comparer cette offre avec l'écran de trading de la plateforme est le moyen le plus simple de le repérer. Les achats par carte ajoutent souvent des frais de paiement distincts.

Frais de dépôt et de retrait

Faire entrer et sortir de l'argent a aussi un coût. Les virements bancaires sont souvent bon marché, voire gratuits, alors que les paiements par carte coûtent généralement plus cher. Lorsque vous retirez des cryptos, la plateforme facture normalement des frais de retrait, en partie pour couvrir les frais de réseau qu'elle paie pour envoyer vos jetons. Il s'agit généralement d'un montant fixe par retrait plutôt que d'un pourcentage, et il ne correspond pas toujours au coût réel du réseau.

Des frais fixes pèsent surtout sur les petits soldes. Si transférer 50 $ coûte autant que transférer 5 000 $, multiplier les petits retraits revient à gaspiller de l'argent. Certaines plateformes permettent de retirer une même crypto via plusieurs réseaux, chacun avec des frais différents. Vérifiez toujours que le portefeuille de destination prend en charge le réseau choisi, sinon les fonds risquent d'être perdus.

Frais de réseau : Bitcoin et Ethereum

Chaque transaction sur une blockchain paie des frais à ceux qui traitent et sécurisent le réseau. Sur Bitcoin, les frais dépendent de la quantité de données qu'occupe votre transaction, mesurée en octets virtuels, et non du montant envoyé. Ils sont exprimés en satoshis par octet virtuel ; un satoshi vaut un cent-millionième de bitcoin. Quand beaucoup de personnes veulent envoyer des fonds en même temps, elles proposent des frais plus élevés pour entrer dans le prochain bloc. Une transaction qui regroupe de nombreux petits dépôts antérieurs occupe plus de données et coûte donc plus cher.

Sur Ethereum, les frais s'appellent le gas. Chaque action consomme un certain nombre d'unités de gas : un simple transfert d'ETH en utilise 21 000, tandis qu'une action de smart contract, comme un échange de jetons, en utilise davantage. Vous payez le gas consommé multiplié par le prix du gas, exprimé en gwei, soit un milliardième d'ETH. Ce prix comporte deux parties : des frais de base fixés par le réseau, qui sont brûlés, et des frais de priorité facultatifs, ou pourboire, versés au validateur. Si une transaction échoue, le gas déjà consommé reste dû.

Des moyens concrets de payer moins

• Utilisez des ordres à cours limité quand c'est possible, pour payer les frais maker et éviter le slippage.
• Comparez le prix d'achat instantané avec l'écran de trading de la plateforme avant d'acheter.
• Alimentez votre compte par virement bancaire plutôt que par carte lorsque c'est possible.
• Regroupez vos retraits au lieu de transférer souvent de petits montants.
• Envoyez vos transactions on-chain quand le réseau est plus calme ; la plupart des portefeuilles affichent une estimation des frais en temps réel.
• Choisissez un réseau moins cher pour vos retraits, mais seulement après avoir vérifié que le portefeuille de destination le prend en charge.
• Négociez moins souvent. Chaque transaction supplémentaire multiplie tous les frais ci-dessus.

Un seul frais compte rarement, mais ils s'accumulent au fil des mois. Imaginez un trader hypothétique qui fait entrer et sortir la totalité de son solde de ses positions quatre fois par mois et paie 0,5 % à chaque fois. Les frais à eux seuls absorbent environ 2 % de ce solde chaque mois, avant tout gain ou perte.