Positionsgröße: Entscheide vor dem Kauf, wie viel du riskierst

Riskiere den Verlust, nicht die Position

Die Positionsgröße beginnt mit einer Frage: Wenn diese Idee falsch ist, wie viel von meinem Konto bin ich bereit zu verlieren? Viele Trader nutzen einen kleinen festen Prozentsatz, oft zwischen 0,5 % und 2 % pro Idee. Die genaue Zahl ist persönlich; entscheidend ist, sie vor dem Kauf festzulegen.

Der Betrag, den du riskierst, ist nicht dasselbe wie der Betrag, den du investierst. Das Risiko hängt davon ab, wie weit der Kurs gegen dich laufen kann, bevor du akzeptierst, dass du falsch lagst.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Angenommen, du hast ein Konto von 5.000 $ und die Regel, 1 % pro Idee zu riskieren, also 50 $. Du willst einen Coin kaufen und entscheidest, dass deine Idee ungültig ist und du verkaufst, wenn er 8 % unter deinen Einstieg fällt.

Die Positionsgröße ist das Risiko geteilt durch den Stopp-Abstand: 50 $ ÷ 0,08 = 625 $. Fällt der Coin um 8 % und du verkaufst, verlierst du etwa 50 $, plus Gebühren und Slippage. Muss dein Stopp stattdessen 20 % entfernt liegen, schrumpft die Position auf 50 $ ÷ 0,20 = 250 $.

Warum der Stopp-Abstand wichtig ist

Ein weiterer Stopp gibt dem Kurs mehr Spielraum, erzwingt aber eine kleinere Position. Ein enger Stopp erlaubt eine größere Position, wird aber von normaler Volatilität häufiger ausgelöst. Kryptokurse können sich an einem Tag um 5–10 % bewegen, ohne dass es Nachrichten gibt, daher führt ein zu enger Stopp oft zu einer Reihe kleiner, unnötiger Verluste.

Häufige Fehler

• Die Positionsgröße nach ein paar Gewinnen erhöhen, genau dann, wenn das Selbstvertrauen am größten ist.
• Den Stopp weiter wegschieben, sobald sich der Kurs ihm nähert, was das Risiko still und leise erhöht.
• Hebel nutzen, damit sich ein kleines Konto größer anfühlt. Bei Futures können Verluste die eingesetzte Margin übersteigen.
• Mehrere Positionen in Coins halten, die sich gemeinsam bewegen, was sich zu einer großen Wette addiert.

In die Praxis umsetzen

Schreibe vor jedem Trade oder Kauf drei Zahlen auf: deinen Einstiegskurs, den Kurs, bei dem deine Idee falsch ist, und den Betrag, den du bereit bist zu verlieren. Die Positionsgröße ergibt sich aus diesen Zahlen, sodass die Entscheidung fällt, bevor Emotionen ins Spiel kommen.

Langfristige Anleger, die nie einen Stopp nutzen, können denselben Gedanken anders anwenden. Statt eines Stopp-Abstands fragen sie, wie weit der Vermögenswert realistischerweise fallen könnte — bei Krypto sind Einbrüche von mehr als 50 % schon mehrfach vorgekommen — und wählen die Größe ihres Bestands so, dass ein solcher Absturz zwar wehtun, ihr Leben aber nicht verändern würde.